CFA Foundation

Appearance

Bài tập — Module Quiz bảy chuẩn mực ​

Bộ câu hỏi gốc từ Schweser Module Quiz 91.1 tới 91.9 (Reading 91), kèm lời giải đầy đủ trỏ về chuẩn mực và file con liên quan. Mọi đáp án dưới đây lấy từ answer key của nguồn.

  • Nguồn: Schweser L1 Ethics, Reading 91, Module Quiz 91.1-91.9 + Answer Key.
  • Cách dùng: che cột lời giải, tự trả lời, rồi soi lại chuẩn mực bị gài.

1. Module Quiz 91.1, 91.2, 91.3 — Standards I và II ​

Trỏ file con: 01_chuan-1-2.md.

1.1. Câu hỏi ​

  1. Khi luật nước cư trú, luật địa phương nơi làm việc, và Code and Standards quy định khác nhau, thành viên/ứng viên phải theo:
    • A. luật địa phương hoặc Code and Standards, cái nào nghiêm hơn.
    • B. Code and Standards hoặc luật nước mình, cái nào nghiêm hơn.
    • C. cái nghiêm nhất trong luật địa phương, luật nước mình, hoặc Code and Standards.
  2. Theo Standard về độc lập và khách quan, thành viên/ứng viên:
    • A. được nhận quà hoặc bonus từ khách.
    • B. không được nhận thù lao từ tổ chức phát hành để viết nghiên cứu về chứng khoán đó.
    • C. nên coi xếp hạng tín nhiệm từ tổ chức được công nhận là thước đo khách quan của chất lượng tín dụng.
  3. Bill Cooper tìm thấy bảng lợi suất trái phiếu lịch sử trên website U.S. Treasury, hỗ trợ phân tích của mình, và đưa bảng vào báo cáo mà không dẫn nguồn. Cooper có vi phạm Code and Standards?
    • A. Có, vì không dẫn nguồn bảng.
    • B. Có, vì không xác minh tính chính xác của thông tin.
    • C. Không, vì bảng từ nguồn dữ liệu tài chính/thống kê được công nhận.
  4. Phát biểu nào về Standard on misconduct chính xác nhất?
    • A. Misconduct chỉ áp cho hoạt động nghề nghiệp của thành viên/ứng viên.
    • B. Bỏ bê due diligence khi được yêu cầu là một ví dụ của misconduct.
    • C. Thành viên/ứng viên phạm misconduct khi tham gia bất kỳ hoạt động bất hợp pháp nào.
  5. Ed Ingus, CFA, thăm trụ sở và nhà máy Bullitt Company, thấy tồn kho hàng chưa bán lớn bất thường. Từ CFO, anh biết hàng trả lại tăng gần đây có thể khiến lợi nhuận quý này dưới ước tính của analyst. Dựa trên chuyến thăm, Ingus đổi khuyến nghị Bullitt thành "Sell". Ingus có vi phạm Standard về material nonpublic information?
    • A. Có.
    • B. Không, vì thông tin anh dùng không trọng yếu.
    • C. Không, vì hành động hợp mosaic theory.
  6. Green Brothers, quản lý quỹ thị trường mới nổi, cho hai công ty con đồng thời mua và bán cổ phiếu thị trường mới nổi. Trong tài liệu marketing, Green Brothers viện dẫn khối lượng thị trường mới nổi làm bằng chứng thanh khoản. Kết quả, nhiều nhà đầu tư tham gia quỹ. Green Brothers nhiều khả năng:
    • A. không vi phạm Code and Standards.
    • B. vi phạm Standard về market manipulation.
    • C. vi phạm Standard về performance presentation.

1.2. Lời giải ​

  1. C — Standard I(A) Knowledge of the Law buộc theo luật/quy định/chuẩn NGHIÊM NHẤT trong số áp dụng.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.1.
  2. A — Quà từ khách được phép theo I(B) Independence and Objectivity nhưng phải khai báo cho chủ. Issuer-paid research được phép nếu phân tích kỹ, độc lập, có cơ sở hợp lý và thù lao được công khai (loại B). Xếp hạng tín nhiệm có xung đột tiềm ẩn, có thể cần nghiên cứu độc lập (loại C).
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.2.
  3. C — Theo I(C) Misrepresentation, phải dẫn nguồn TRỪ khi là dữ liệu thực tế (không phải phân tích/ý kiến) từ nguồn được công nhận; U.S. Treasury là một ví dụ.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.3.
  4. B — Bỏ bê nghĩa vụ nghề như không làm due diligence vi phạm I(D) Misconduct. Hành vi ngoài nghề là misconduct nếu phản ánh xấu lên liêm chính/năng lực (trộm, gian lận); vi phạm luật không phản ánh xấu (bất tuân dân sự) thì không đương nhiên là misconduct (loại C sai). Loại A sai vì áp cả hành vi ngoài nghề.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.4.
  5. A — Tin từ CFO về lợi nhuận quý hiện tại là material nonpublic information. Ingus vi phạm II(A) Material Nonpublic Information khi hành động trên nó.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 3.1.
  6. B — Ý đồ là tạo vẻ thanh khoản giả để hút vốn về quỹ mình, không dựa trên nền tảng hay chiến lược thật; vi phạm II(B) Market Manipulation.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 3.2.

2. Module Quiz 91.4, 91.5 — Standard III ​

Trỏ file con: 02_chuan-3-4.md.

2.1. Câu hỏi ​

  1. Cobb, Inc. thuê Jude Kasten, CFA, quản quỹ hưu. Khách mà Kasten nợ lòng trung thành là:
    • A. ban quản lý Cobb.
    • B. cổ đông Cobb, Inc.
    • C. người thụ hưởng quỹ hưu.
  2. Hành động nào nhiều khả năng vi phạm Standard về fair dealing?
    • A. PM phân bổ cổ phiếu IPO cho mọi tài khoản khách, gồm tài khoản hưu trí tính phí của em trai cô ta.
    • B. Công ty đầu tư thường xuyên bắt đầu giao dịch tài khoản riêng ngay sau khi thông báo đổi khuyến nghị cho khách.
    • C. Sau khi phát khuyến nghị chung cho mọi khách, analyst gọi cho khách tổ chức lớn nhất để bàn chi tiết hơn.
  3. Standard về suitability nhiều khả năng yêu cầu rằng:
    • A. advisor phải phân tích suitability của khoản đầu tư cho khách trước khi khuyến nghị hoặc hành động.
    • B. thành viên/ứng viên phải từ chối thực hiện giao dịch không chủ động mà cô tin là không phù hợp.
    • C. khi quản quỹ theo index, manager đánh giá khoản đầu tư tiềm năng phải xét suitability cho cổ đông quỹ.
  4. Thủ tục nào nhiều khả năng là khuyến nghị để tuân thủ Standard về performance presentation?
    • A. Loại tài khoản đã chấm dứt khỏi lịch sử hiệu suất.
    • B. Trình bày hiệu suất của một tài khoản đại diện để cho thấy composite đã hoạt động ra sao.
    • C. Cân nhắc trình độ tài chính của khán giả được trình bày hiệu suất.
  5. PCP đã mở điều tra Chris Jones, ứng viên CFA Level II, và một số đồng nghiệp charterholder. Jones có quyền truy cập hồ sơ khách bảo mật có thể giúp giải oan và muốn chia sẻ với PCP. Mô tả nào đúng nhất về nghĩa vụ bảo mật của Jones?
    • A. Chia sẻ thông tin bảo mật với PCP sẽ vi phạm Standards.
    • B. Standards khuyến khích, nhưng không buộc, Jones hỗ trợ điều tra PCP về đồng nghiệp.
    • C. Jones được chia sẻ thông tin bảo mật về khách cũ nhưng không về khách hiện tại.

2.2. Lời giải ​

  1. C — III(A) Loyalty, Prudence, and Care: với manager của quỹ hưu/quỹ ủy thác, lòng trung thành nợ NGƯỜI THỤ HƯỞNG, không phải người đã thuê.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.1 file 02.
  2. B — Công ty phải cho khách cơ hội hành động trên đổi khuyến nghị trước; tự doanh ngay sau thông báo vi phạm III(B) Fair Dealing. Mức dịch vụ khác nhau (loại C) được nếu đã công khai; tài khoản em trai PM (loại A) đối xử như khách bình thường.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.2 file 02.
  3. A — III(C) Suitability: advisor trong quan hệ tư vấn phải phân tích suitability TRƯỚC khi khuyến nghị/hành động. Lệnh không chủ động không phù hợp thì BÀN với khách (không từ chối ngay, loại B sai). Manager quản quỹ theo index lo khớp mandate, không lo suitability cá nhân (loại C sai).
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.3 file 02.
  4. C — III(D) Performance Presentation khuyến nghị cân nhắc trình độ khán giả; gồm tài khoản chấm dứt trong lịch sử (loại A ngược); dùng composite trọng số thay tài khoản đại diện (loại B ngược).
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.4 file 02.
  5. B — Bắt buộc hợp tác điều tra PCP về chính mình, khuyến khích hợp tác điều tra về người khác. Chia sẻ thông tin với PCP không vi phạm III(E); PCP giữ kín. Bảo mật áp cả khách cũ (loại C sai).
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.5 file 02.

3. Module Quiz 91.6, 91.7 — Standards IV và V ​

Trỏ file con: 02_chuan-3-4.md (IV) và 03_chuan-5-6-7.md (V).

3.1. Câu hỏi ​

  1. Connie Fletcher, CFA, làm cho công ty quản lý tiền nhỏ chuyên tài khoản hưu. Một người bạn nhờ cô làm manager tình nguyện không lương cho quỹ hưu của thành phố. Vị trí này được thành phố cấp một chỗ đỗ xe miễn phí trước văn phòng cô. Trước khi nhận, Fletcher nên:
    • A. không làm gì vì đây là vị trí tình nguyện.
    • B. báo khách hiện tại bằng văn bản và bàn lời mời với chủ.
    • C. công khai chi tiết vị trí tình nguyện cho chủ và xin phép chủ bằng văn bản.
  2. Sarah Johnson, PM, được một khách trực tiếp đề nghị bonus nếu đạt mục tiêu hiệu suất. Để tuân Standard về thỏa thuận thù lao bổ sung, Johnson nên:
    • A. từ chối nhận bonus ngoài thù lao từ chủ.
    • B. công khai thỏa thuận này cho chủ bằng văn bản và xin phép chủ.
    • C. công khai thỏa thuận cho chủ chỉ khi cô thực sự đạt mục tiêu và nhận bonus.
  3. Thành viên/ứng viên có trách nhiệm giám sát:
    • A. nên đặc biệt chú trọng thực thi chính sách tuân thủ liên quan đầu tư.
    • B. chịu trách nhiệm hướng dẫn người được ủy quyền về cách phát hiện và ngăn vi phạm luật và Code and Standards.
    • C. đã tuân thủ Standards nếu báo vi phạm lên cấp trên và cảnh cáo nhân viên bằng văn bản.
  4. Hành động nào là BẮT BUỘC (không phải khuyến nghị) theo Standard về diligence và cơ sở hợp lý?
    • A. Trả lương analyst theo thước đo chất lượng nghiên cứu.
    • B. Rà soát giả định và đánh giá tính khách quan của nghiên cứu bên thứ ba.
    • C. Có chính sách yêu cầu báo cáo có cơ sở chứng minh được là hợp lý và đầy đủ.
  5. Claire Marlin, CFA, quản quỹ chuyên giao dịch ngoại tệ. Marlin viết báo cáo mô tả đặc điểm chiến lược, dựa trên kỳ vọng euro tăng so với các đồng tiền lớn. Marlin trình bày lợi nhuận dự kiến nếu euro tăng dưới 5%, từ 5% tới 10%, hoặc trên 10%, và nói rõ đây là ý kiến của cô. Marlin có vi phạm Standard về giao tiếp với khách?
    • A. Có, vì cô không gồm kịch bản euro giảm.
    • B. Không, vì cô đã công khai đặc điểm cơ bản của khoản đầu tư.
    • C. Không, vì cô phân biệt sự thật và ý kiến và bàn dải kịch bản.
  6. Nếu quy định không nêu thời gian lưu hồ sơ hỗ trợ kết luận của analyst, Code and Standards khuyến nghị giữ tối thiểu:
    • A. 5 năm.
    • B. 7 năm.
    • C. 10 năm.

3.2. Lời giải ​

  1. C — IV(A) Loyalty: dù là tình nguyện, chỗ đỗ xe miễn phí là thù lao, và công việc tương tự dịch vụ của chủ; phải công khai chi tiết cho chủ và xin phép bằng văn bản trước.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 3.1 file 02.
  2. B — IV(B) Additional Compensation Arrangements: bonus gắn hiệu suất TƯƠNG LAI cần công khai bằng văn bản và xin chủ đồng ý TRƯỚC khi nhận.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 3.2 file 02.
  3. B — IV(C) Responsibilities of Supervisors: có thể ủy quyền nhưng vẫn chịu trách nhiệm hướng dẫn cấp dưới phát hiện/ngăn vi phạm. Báo lên và cảnh cáo là KHÔNG đủ (loại C sai); phải tăng giám sát/hạn chế hoạt động khi điều tra. Giám sát thực thi cả chính sách đầu tư và phi-đầu-tư ngang nhau (loại A sai).
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 3.3 file 02.
  4. C — V(A) Diligence and Reasonable Basis: có chính sách yêu cầu cơ sở hợp lý/đầy đủ là BẮT BUỘC. Trả lương theo chất lượng (A) và rà soát nghiên cứu bên thứ ba (B) là khuyến nghị.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.1 file 03.
  5. A — V(B) Communication with Clients: phải truyền đạt cách chiến lược hoạt động trong dải kịch bản, gồm kịch bản khác xu hướng hiện tại; Marlin lẽ ra phải bàn cả trường hợp euro GIẢM.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.2 file 03.
  6. B — V(C) Record Retention: khi không có quy định khác, khuyến nghị lưu tối thiểu 7 năm.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 2.3 file 03.

4. Module Quiz 91.8, 91.9 — Standards VI và VII ​

Trỏ file con: 03_chuan-5-6-7.md.

4.1. Câu hỏi ​

  1. Daniel Lyons, CFA, là analyst phủ nhiều cổ phiếu gồm Horizon Company. Dì của Lyons sở hữu 30.000 cổ phiếu Horizon. Dì báo đã lập một trust mang tên Lyons, đặt vào đó 2.000 cổ phiếu Horizon. Trust cấu trúc sao cho Lyons không bán được cho tới khi dì mất, nhưng được bỏ phiếu. Lyons sắp cập nhật báo cáo Horizon tuần sau. Lyons nên:
    • A. cập nhật báo cáo như thường vì anh không phải beneficial owner.
    • B. báo cấp trên rằng anh không còn có thể ra khuyến nghị về Horizon.
    • C. công khai tình huống cho chủ và, nếu được yêu cầu viết báo cáo, công khai cả quyền sở hữu hưởng lợi trong báo cáo.
  2. Kate Wilson, CFA, analyst cổ phiếu, thực hiện hai giao dịch cho tài khoản cá nhân. Wilson bán 500 cổ phiếu Tibon, Inc. (công ty cô đang khuyến "Buy"). Wilson mua 200 cổ phiếu Hayfield Co. và hôm sau ra báo cáo "Buy" về Hayfield. Wilson có vi phạm Code and Standards?
    • A. Không.
    • B. Có, cả hai hành động đều vi phạm.
    • C. Có, nhưng chỉ một hành động vi phạm.
  3. Hern Investments cung cấp nghiên cứu thị trường mới nổi hằng tháng cho Baker Brokerage để đổi lấy giới thiệu khách tiềm năng và nghiên cứu cổ phiếu châu Âu từ Baker. Khách và khách tiềm năng của Hern không được biết thỏa thuận, nhưng đều khen chất lượng nghiên cứu của Baker. Hern nhiều khả năng:
    • A. không vi phạm Code and Standards.
    • B. vi phạm Code and Standards vì dùng nghiên cứu bên thứ ba trong tài khoản tự chỉ đạo.
    • C. vi phạm Code and Standards vì không công khai thỏa thuận giới thiệu với Baker.
  4. Sau khi thi Level I, Cynthia White lên diễn đàn CFA Haven bày tỏ bực bội: "CFA Institute đánh giá ứng viên không tốt vì không câu nào trong đề tháng Sáu đụng tới Alternative Investments." White nhiều khả năng vi phạm Standard về ứng xử ứng viên bằng cách:
    • A. công khai tranh luận chính sách và quy trình CFA Institute.
    • B. tiết lộ chủ đề có hoặc không có trên đề thi CFA.
    • C. tham gia diễn đàn internet hướng tới người trong chương trình CFA.
  5. Sau khi vượt cả ba cấp ngay lần đầu và được trao charter, Paula Osgood quảng bá công ty quản lý tiền mới bằng một quảng cáo. Phát biểu nào nhiều khả năng vi phạm Standard về dùng danh hiệu CFA?
    • A. "Để giành quyền dùng danh hiệu CFA, Paula vượt ba kỳ thi về đạo đức, phân tích báo cáo tài chính, định giá tài sản và quản lý danh mục."
    • B. "Paula vượt ba kỳ thi 6 giờ ngay lần đầu và là thành viên hội phân tích đầu tư địa phương."
    • C. "Nhờ đào tạo bài bản, Paula sẽ đạt kết quả đầu tư tốt hơn các manager không có danh hiệu CFA."

4.2. Lời giải ​

  1. C — Dù cổ phiếu trong trust, Lyons là beneficial owner theo VI(A) Avoid or Disclose Conflicts vì có quyền lợi tiền bạc và quyền bỏ phiếu. Phải báo chủ; nếu chủ cho tiếp tục viết khuyến nghị thì phải công khai xung đột tiềm tàng trong báo cáo.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 3.1 file 03.
  2. C — Chỉ một giao dịch vi phạm. VI(B) Priority of Transactions buộc cho khách cơ hội đủ hành động trước khi giao dịch tài khoản mình hưởng lợi: mua Hayfield rồi hôm sau ra "Buy" là front running (vi phạm). Bán Tibon ngược khuyến nghị "Buy" của công ty KHÔNG vi phạm nếu không làm bất lợi khách.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 3.2 file 03.
  3. C — VI(C) Referral Fees: Hern phải công khai thỏa thuận giới thiệu với Baker để khách tiềm năng đánh giá full chi phí và khả năng thiên vị. Đổi nghiên cứu (phi tiền mặt) vẫn là referral arrangement phải công khai.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 3.3 file 03.
  4. B — VII(A) Conduct as Participants in CFA Institute Programs cấm tiết lộ phần nào của Body of Knowledge đã/không có trên đề. Bất đồng chính sách (A) và tham gia diễn đàn (C) không bị cấm.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 4.1 file 03.
  5. C — VII(B) Reference to CFA Institute cấm hàm ý hiệu suất vượt trội vì là charterholder. Mô tả sự thật ngắn gọn về yêu cầu lấy charter (A) và vượt thi lần đầu (B) là chấp nhận được.
    • Nguồn: Schweser answer key (LOS 91.a, 91.b, 91.c). Mục 4.2 file 03.

5. Bẫy gài nhầm chuẩn — tổng hợp ôn nhanh ​

Bảng các cặp dễ lẫn, mỗi cặp một câu chốt.

Cặp dễ lẫnPhân biệt
I(B) vs IV(B)Quà quá khứ khai báo; thù lao tương lai xin văn bản trước
II(A) vs mosaicTin nội bộ trọng yếu cấm; ghép tin công khai được
III(D) GIPSGồm tài khoản chấm dứt; dùng composite không tài khoản lẻ
VI(A) vs VI(B)Quyền lợi/bỏ phiếu là sở hữu; ai hành động trước là ưu tiên
VII(A) vs ý kiếnTiết lộ nội dung thi cấm; nêu ý kiến được phép